💎 Crypto : l'âge de la maturité ?

🎤 Interview avec Victor Demonchaux, cofondateur et CEO d'Ambrosia

févr. 12, 2024

Bitcoin Spot ETF - Source : Shutterstock

👋🏻 Bonsoir à tous,

Surprise : j’ai décidé de publier une édition supplémentaire ce mois-ci après mon rapport 🗃️ de la semaine dernière.

Au programme : une nouvelle interview exclusive avec Victor Demonchaux, cofondateur et CEO d’Ambrosia, une fintech française 🇫🇷 de crypto qui s’adresse aux néo-investisseurs.

Pour les nouveaux abonnés, je précise que j’ai interrogé Victor une première fois en mars 2022. 🗓️ Près de deux ans plus tard, je me suis dit qu’il serait intéressant de discuter des évolutions d’Ambrosia et du secteur. Comme vous allez le voir, elles n’ont pas manqué ces 24 derniers mois. Victor a tout de suite accepté ma proposition. Un grand merci à lui 🙌🏻.

🙋‍♂️ Petit rappel avant de commencer : au moment de notre première interview, le cours du Bitcoin fluctuait sous les 40 000 dollars. Il est aujourd’hui tout près ⬆️ des 50 000 dollars !

Encore une fois, si vous aimez cette édition, cliquez sur le cœur ♥️ en haut à gauche. C’est très important pour remonter dans le classement des meilleures newsletters Substack, mais aussi pour me permettre de mieux connaître vos préférences.

Pour ceux qui ont reçu cette édition par un autre moyen, n’hésitez pas à vous inscrire 📩 via le lien ci-après. Il vous suffit de renseigner votre mail. Tout est gratuit en 2024. Aussi, j’ai fait le décompte des différentes comptes Lettres Ouvertes (X, Threads, newsletter LinkedIn et page LinkedIn), nous sommes désormais plus de 5 000 dans la communauté ! Un gros succès.

Amaury : Victor, que s’est-il passé pour Ambrosia depuis notre dernier entretien en mars 2022 ?

Victor Demonchaux : En effet, il s’en est passé des choses depuis notre dernier échange.

Tout d’abord, Ambrosia a été registré en tant que Prestataire de Services sur Actifs Numériques (PSAN) 🔐 auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF)1 en juillet 2022. Une étape indispensable pour le développement de notre fintech !

Notre Tirelire Crypto était donc enfin disponible auprès de notre communauté. Malheureusement, seulement quelques semaines après notre lancement, le chute de FTX a fait beaucoup de mal à l’écosystème crypto 🌪️. Nous avons pu observer une perte de confiance de la part des particuliers et institutionnels pour cette classe d’actifs. ✅ Nous avons donc dû revoir notre offre de produits, qui est dorénavant beaucoup plus transparente et facile d’accès pour le grand public.

A.B. : Les jeunes investisseurs français semblent être de plus en plus intéressés par les cryptos et les actifs numériques au sens large. Est-ce votre cœur de cible 🎯 ?

V.D. : Chez Ambrosia, nous nous concentrons principalement sur les néo-investisseurs crypto français. Et pour gagner leur confiance, nous offrons un accompagnement 100% personnalisé pour chacun de nos clients et une gestion passive de leur portefeuille crypto.

Dès qu’un prospect s’inscrit sur notre plateforme, nous cherchons à déterminer son profil d’investisseur en évaluant ses objectifs, ses attentes et son aversion au risque. Dans la foulée, un conseiller 💼 de l’équipe revient vers le prospect sous format vidéo d’une petite dizaine de minutes avec une stratégie d’investissement sur-mesure. Une stratégie orientée vers l’un de nos 4 fonds indiciels (ou encore Paniers Crypto) dont nous assurons la gestion avec des rebalancements automatiques mensuels.

A.B. : Après le scandale FTX qui a éclaté quelques mois après notre premier entretien, vois-tu les avancées réglementaires ⚖️ avec l’entrée en vigueur de MiCA cet été comme un pas dans la bonne direction pour le secteur ?

V.D. : Bien entendu, le crash de FTX a accéléré la mise en place de MiCA 👨🏻‍⚖️. Bien qu’elle soit contraignante pour les acteurs crypto, je reste persuadé qu’elle reste indispensable pour une adoption massive des actifs numériques. J’entends encore bien trop souvent cette phrase 📣 : « je n’investis pas en crypto tant que ce n’est pas plus régulé ». J’espère donc qu’avec MiCA la mentalité va évoluer bien qu’il y aura toujours des arnaques.

A.B. : La grosse actualité des derniers mois est bien sûr l’approbation de 11 ETF Spot Bitcoin par la Fed américaine 🇺🇸. Est-ce, selon toi, une reconnaissance officielle pour les cryptos, surtout que ce sont de grands noms de Wall Street qui vendent le produit ? Qu’est-ce que cela change pour Ambrosia ?

V.D. : Bien que l’on s’éloigne petit à petit de l’idée d’une monnaie pure et décentralisée comme le revendiquait Satoshi Nakamoto, je pense que les ETFs Bitcoin Spot représentent une belle avancée pour l’écosystème crypto. Le fait que les plus grands gestionnaires d’actifs, à l’instar de Blackrock, se soient positionnés dessus est un signal fort. Les particuliers mais aussi institutionnels (longtemps hésitant pour passer sur un gros exchange de type Binance ou encore pour gérer leur clef 🔑 privée via une Ledger) passent enfin à l’action.

Ces ETFs Spot se concentrant à ce jour sur une seule et même crypto : Bitcoin. Les gros gestionnaires d’actifs n’ont pas encore développé d’offres d’ETFs sur une multitude de crypto diversifiés avec une conservation physique.

C’est pour ça qu’Ambrosia est pertinent ! Nos fonds indiciels offrent la possibilité de s’exposer, au travers d’une seule ligne, à un portfolio crypto diversifié. Chaque mois, notre équipe se charge de rééquilibrer les Paniers Crypto 🗑️ afin qu’ils respectent leur thématique et performent à leur niveau optimal.

A.B. : Pour le moment, l’arrivée des 11 ETF Spot Bitcoin ne s’est pas traduite par une flambée 🔥 des cours des cryptos comme certains l’anticipaient peut-être un peu trop vite. Comment peut-on l’expliquer ?

V.D. : Les ETFs Bitcoin Spot ont eu un effet extrêmement positif sur les cours des crypto. Le marché a littéralement explosé 🚀 depuis la mi-octobre car beaucoup d’investisseurs ont anticipé cette approbation. Le jour J n’a donc eu pas d’impact significatif sur les prix, voire ils ont un peu dégonflé.

Évolution du cours du Bitcoin sur un an (+ 115 % sur la période). Source : CoinDesk

Néanmoins, nous remarquons que les volumes d’échanges sur ces ETFs sont colossaux depuis leur lancement. Ainsi, sur le moyen/long terme, ces ETF Spot Bitcoin exerceront une pression haussière sur les prix car ils viendront assécher petit à petit les liquidités disponibles.

A.B. : En mars 2022, tu expliquais que les cryptos et la DeFi ne remplaceraient pas l’industrie bancaire traditionnelle 🏦 mais seraient une alternative. Penses-tu toujours la même chose aujourd’hui ?

Je considère toujours la DeFi comme étant une révolution financière. Je maintiens donc ma thèse que la DeFi est une roue 🛞 de secours à l’industrie bancaire traditionnelle.

Néanmoins, comme pour tout secteur disruptif, les choses prennent du temps… On observe de plus en plus de banques et gestionnaires se pencher sur des sujets comme la tokénisation d’actifs réels. Beaucoup d’expérimentations sont en cours !

P.S. : je précise que l’interview n’est en rien un conseil d’investissement.

Si vous avez aimé ❤️ cette édition, n’hésitez pas à la partager à votre réseau, ça permet d’étendre encore plus le nôtre :

Retrouvez les interviews précédentes ci-dessous :

À très vite,

Amaury

Le gendarme boursier français

Lettres Ouvertes