đ La sĂ©lection des trois principales actualitĂ©s de la semaine sur les marchĂ©s
La secrĂ©taire au TrĂ©sor amĂ©ricain Yanet Yellen a, pour la premiĂšre fois, Ă©voquĂ© lâĂ©ventualitĂ© dâune hausse des taux dâintĂ©rĂȘt afin dâĂ©viter une surchauffe de lâĂ©conomie amĂ©ricaine.
Effet immédiat : les Bourses ont connu un décrochage temporaire mardi en fin de journée. Quelques heures plus tard, Mme Yellen est revenue sur ses propos, ce qui a eu pour effet de faire rebondir les marchés.
Lâindice PMI (Purchasing Managers Index ou indice des directeurs dâachat) composite IHS Markit signale la plus forte hausse de lâactivitĂ© globale de la zone euro depuis juillet : il ressort Ă 53,8 en avril, contre 53,2 le mois prĂ©cĂ©dent.
Pour information :
Cet indice qui regroupe lâindicateur pour le secteur manufacturier et celui des services est trĂšs important pour prĂ©voir les Ă©volutions du PIB Ă court terme ;
Un PMI supĂ©rieur Ă 50 indique une expansion, un PMI infĂ©rieur Ă 50 indique une contraction de lâactivitĂ©.
La progression des cours des matiĂšres premiĂšres (pĂ©trole, produits agricoles, gaz naturel, minerais et mĂ©taux) se poursuit de concert. Pour Ă©voquer ce phĂ©nomĂšne, les experts parlent de âsuper-cycleâ.
Pour information : le cours des matiÚres premiÚres dans son ensemble est mesuré par le Bloomberg Commodity Index (BCOM). Ce dernier affiche une hausse impressionnante de 48 % depuis un an.
đ Focus sur le TOP 10 des cryptomonnaies
Deux grands gagnants cette semaine : lâEthereum (ETH) et le Dogecoin (DOGE) qui atteignent ce vendredi des plus hauts. En revanche, la dynamique nâest pas en faveur du Bitcoin (BTC)
Comment expliquer ces envolées ?
Pour lâETH : lâannonce que la Banque dâinvestissement europĂ©enne (BEI) va utiliser sa technologie Blockchain, le boom des NFT et de la DEFI (la finance dĂ©centralisĂ©e) ;
Pour le DOGE : des raisons moins sérieuses comme le soutien inconditionnel de son plus grand partisan Elon Musk, le patron de Tesla !
đŹ La vidĂ©o de la semaine
Ăric Chaney, conseiller Ă©conomique de lâInstitut Montaigne, fait un tour dâhorizon complet de lâactualitĂ© des marchĂ©s sur Boursorama. Il Ă©voque les thĂšmes suivants : la hausse de lâinvestissement aux Ătats-Unis, la fracture atlantique grandissante, la possible reprise europĂ©enne en fin dâannĂ©e avec lâavancĂ©e de la vaccination et les facteurs qui font que les marchĂ© boursiers restent âbullishâ (terme utilisĂ© pour dĂ©signer une tendance haussiĂšre) malgrĂ© un contexte Ă©conomique difficile, entre autres.
Deux grandes questions en filigrane se posent pour les investisseurs :
1ïžâŁ Quel impact dâune hausse possible des taux sur les cryptomonnaies ?
đĄ ĂlĂ©ment de rĂ©ponse : si les cryptomonnaies ont largement profitĂ© de taux dâintĂ©rĂȘt bas, elles pourraient Ă©galement beaucoup souffrir en cas de mouvement inverse.
En effet, les investisseurs ont intĂ©grĂ© dans leur portefeuille des crypto-actifs pour chercher des rendements plus Ă©levĂ©s. Ils pourraient se dĂ©placer vers dâautres catĂ©gories dâactifs en cas de remontĂ©e des taux.
2ïžâŁ Les valorisations boursiĂšres sont-elles justifiĂ©es ?
đŽ Certaines sont artificiellement gonflĂ©es par les politiques budgĂ©taires et monĂ©taires trĂšs expansionnistes menĂ©es actuellement.
đą Certaines sont probablement davantage justifiĂ©es puisquâil existe dâimportants gisements de productivitĂ© dans lâinnovation scientifique, en particulier dans les biotechnologies !
đ Le chiffre de la semaine
400 MILLIARDS DE DOLLARS : câest la capitalisation boursiĂšre atteinte par Ethereum hier !!
Pour donner un ordre dâidĂ©e : elle dĂ©passe celle de Mastercard et fait dĂ©sormais partie du TOP 20 des sociĂ©tĂ©s les mieux valorisĂ©es de la planĂšte !
Pour rappel, lâEther est la deuxiĂšme cryptomonnaie derriĂšre le bitcoin. Elle a Ă©tĂ© crĂ©Ă©e rĂ©cemment, en 2014 pour ĂȘtre prĂ©cis.
đ Le dessin de la semaine
Lâaction du TrĂ©sor amĂ©ricain (Yellen) et de la Fed (Powell) sont de nature Ă affaiblir le dollar et Ă le faire plonger, selon le mĂ©dia Hedgeye.
Le billet vert sâĂ©change aujourdâhui contre environ 0,83 euro.
đ Le rapport de la semaine
PwC a publié son rapport sur les monnaies digitales de banques centrales (MDBC ou CBDC en anglais pour Central Bank Digital Currency).
Quelques enseignements :
Lâobjectif des MDBC nâest pas de remplacer la monnaie fiduciaire mais dâen proposer une alternative ;
La majoritĂ© des banques centrales travaille sur de tels projets. Câest le cas de la BCE par exemple ;
Des impacts importants sont attendus pour le secteur financier et, dans une moindre mesure, pour les entreprises, en cas dâarrivĂ©e des MDBC.
đŁ La phrase de la semaine
âLa DeFi (Decentralized Finance ou finance dĂ©centralisĂ©e) peut conduire Ă un changement de paradigme dans le secteur financier et potentiellement contribuer Ă une infrastructure financiĂšre plus robuste, ouverte et transparenteâ selon la RĂ©serve FĂ©dĂ©rale de Saint-Louis (lâune des douze banques rĂ©gionales de la Fed, la Banque centrale amĂ©ricaine)
Pour information : la DeFI est une forme de financement basée sur la blockchain qui ne dépend pas des intermédiaires financiers centraux tels que les courtiers, les bourses ou les banques pour proposer des instruments financiers traditionnels, et utilise à la place des contrats intelligents sur les blockchains, le plus courant étant Ethereum.
đČ Les publications de Lettres Ouvertes cette semaine
đšđł La deuxiĂšme partie de notre Ă©tude sur la rĂ©volution verte en Chine
đźđč Le plan de relance de Mario Draghi en Italie
đšđ»âđ» Le tweet de la semaine
Suite Ă lâannonce du divorce de Bill Gates, le tweet de Nicolas ChĂ©ron nous a bien fait rire ⊠Melinda devrait rĂ©cupĂ©rer un sacrĂ© pactole (un peu dâhumour ne fait pas de mal, surtout ces temps-ci).
âïž Le saviez-vous ?
đ Le CAC GR a atteint un record absolu cette semaine Ă plus de 17 800 points !
Pour information : le CAC GR et le CAC âclassiqueâ sont des indices boursiers des 40 mĂȘmes sociĂ©tĂ©s. Ils se distinguent en fait par leur mode de calcul :
Le CAC âclassiqueâ mesure uniquement lâĂ©volution des cours de bourse des sociĂ©tĂ©s composant lâindice ;
Le CAC GR (gross return, i.e. rendement brut) y ajoute le montant des dividendes versĂ©s et rĂ©investis en actions de ces mĂȘmes sociĂ©tĂ©s.
Pour dĂ©terminer la performance Ă long terme dâun investissement dans ces 40 sociĂ©tĂ©s, il est prĂ©fĂ©rable de se rĂ©fĂ©rer au deuxiĂšme indice.