📆 WEEKLY RECAP
Semaine 19 : DU 10/05 AU 14/05
🔎 La sélection des informations financières
Des gouverneurs européens (lituanien en particulier) ont appelé la BCE à ralentir le rythme de ses achats de titres hebdomadaires dès le mois de juin, dans le cas de figure où les conditions financières demeureraient favorables. Une éventualité qui a été balayée d’un revers de la main par le gouverneur de la Banque de France ;
Une salve d’indicateurs positifs montre une activité économique en pleine reprise (comme l’indice ZEW du moral des investisseurs et analystes en Allemagne qui atteint un plus haut depuis février 2000 et surtout l’indice des prix à la consommation CPI aux États-Unis à + 4,2 % sur un an). Mais ces bonnes nouvelles font ressurgir la grande peur de l’inflation, avec pour conséquence un décrochage des marchés mardi et jeudi. Ces derniers redoutent qu’elle se traduise par une hausse des taux et par la fin des politiques monétaires ultra-accommodantes.
Explication rapide : avec un accroissement massif des liquidités en circulation, la masse monétaire augmente, et si elle augmente, l’inflation dérape. CQFD… Mais, (il y a un mais) ça ne marche pas toujours si facilement (nous y reviendrons dans d’autres éditions).
Le fantasque, génialissime, richissime, narcissique et libertarien Elon Musk (ça fait beaucoup pour un seul homme) fait la pluie et le beau temps sur le marché des cryptomonnaies ! Après avoir démoli le Dogecoin en le qualifiant “d’arnaque” dans l’émission américaine The Saturday Night Live, le patron de Tesla a récidivé cette semaine en annonçant suspendre les paiements en Bitcoin pour ses voitures électriques, prétextant des “considérations écologiques” (le milliardaire devient aussi philanthrope, on a envie de rire). Ses saillies ont eu des effets immédiats : le DOGE s’est effondré de plus de 30 % et le Bitcoin à perdu 10 000 dollars, le tout en quelques secondes !
Moralité : le “greed”, l’appât du gain est sans limite et les marchés ressemblent parfois à des casinos, surtout dans une époque de taux bas voire négatifs. Un petit rappel sur ce concept contre-intuitif qui ne date pas d’hier est disponible sur notre site dans ce lien.
📈 Focus sur le TOP 10 des cryptomonnaies
La semaine 19 restera celle des montagnes russes pour les cryptomonnaies. Mais rien d’exceptionnel finalement sur un tel marché …
Des variations délirantes ont été enregistrées pour le DOGE (qui s’effondre … mais qui se reprend ce matin après de nouvelles déclarations du patron de Tesla) et pour l’Ethereum qui poursuit son envolée, interrompue brutalement jeudi par les propos de l’omniprésent Elon Musk, mais qui reste en hausse de plus de 10 % sur la semaine.
De nombreux facteurs se cumulent pour renforcer l’attrait de cette dernière :
La plus récente information concerne un projet d’obligation de la Banque européenne d’investissement émise sur la blockchain Ethereum ;
La perspective de mises à jour du réseau est de nature à renforcer ses avantages par rapport au Bitcoin (BTC)
Ethereum permet de créer des DApps (applications décentralisées) pour des domaines variés tels que l’innovation, l’assurance, le cloud computing, le divertissement ou la finance, le tout grâce à la fameuse blockchain.
Mais prudence …. de nombreux concurrents émergent avec des offres moins chères et plus étoffées comme Tezos, Cardano, Stellar.
🎬 La vidéo de la semaine
Laurent Grassin, le directeur de la rédaction de Boursorama, résume dans une vidéo l’envolée des matières premières par la formule humoristique suivante : “les métaux sont en fusion sur les marchés financiers”.
Pour preuve, le cuivre (un indicateur très important de bonne santé de l’économie puisqu’il est utilisé dans de nombreux secteurs), le palladium (utilisé pour les pots catalytiques notamment), le rhodium, le minerai de fer, le bois de construction ont vu leurs cours doubler et parfois tripler en l’espace d’un an !
Mais quelle est la traduction sur les marchés de ce mouvement ?
Pour les Banquiers centraux, nous assistons à une “inflation temporaire” mais qui pourrait devenir plus durable et plus forte avec notamment le problème de sous-capacité face à un excédent de demande notamment en Chine et aux États-Unis, faisant craindre des pénuries ! (non, non, ce n’est pas une blague).
🔑 Le chiffre de la semaine
10 000 milliards de dollars : C’est la somme que devrait investir le G7 sur une période de 10 ans pour assurer une reprise économique visant à soutenir une transformation énergétique radicale pour ralentir le changement climatique, selon un rapport commandé par le Premier ministre britannique, Boris Johnson. Décidément, la mode est au vert :)
🎁 Le dessin de la semaine
Une pointe d’humour acerbe : les aveugles de la Fed ne voient pas l’inflation qui couve … et n’entendent pas non plus le bruit de leur canne qui fait “tap” pour tapering qui indique la normalisation progressive de la politique monétaire.
Pour information : nous parlerons des concepts économiques et monétaires dans les semaines à venir afin d’aider le lecteur à s’y retrouver !
🗃 Le rapport de la semaine
La réserve fédérale de Saint-Louis a publié un rapport sur la finance décentralisée (ou DeFi - Decentralized Finance)
Que retenir ?
La DeFi offre des opportunités intéressantes et a le potentiel de créer une infrastructure financière véritablement ouverte, transparente et immuable. Pour autant certains risques demeurent (notamment en matière de sécurité) qui devront être surmontés pour une adoption plus large ;
La DeFi utilise des contrats intelligents (ou “smart contracts” … c’est-à-dire des protocoles informatiques qui rendent toute clause contractuelle inutile) pour proposer des services financiers ;
La DeFi a déclenché une vague d’innovations financières :
D’une part : les développeurs utilisent les contrats intelligents pour créer des instruments financiers traditionnels MAIS sans tiers de confiance ;
D’autre part : les développeurs inventent des instruments financiers totalement nouveaux qui ne pourraient pas voir le jour SANS la blockchain publique sous-jacente : on peut citer les “swaps atomiques” (ou échange de cryptomonnaies en pair-à-pair), les prêts flash (prêts instantanés sans risque de contrepartie), les stablecoins décentralisés (sans tiers de confiance).
📣 La phrase de la semaine
L'envolée des volumes de DeFi continue de pousser les prix de l'ethereum à la hausse, car les investisseurs prennent confiance dans les cryptomonnaies et considèrent l'ether comme un actif sûr de deuxième rang (derrière le bitcoin NDLR), Jehan Chu, associé directeur de la société de capital-risque blockchain de Hong Kong, Kenetic Capital.
🧑🏻💻 Le tweet de la semaine
Oui, c’est bien un tweet de Lettres Ouvertes sous forme de sondage pour approfondir le sujet de la vidéo de la semaine dernière, mais aussi un petit coup de pub pour notre (magnifique) compte twitter que vous pouvez suivre @lettresouverte1.
Pour les résultats, nous vous laissons seuls juges. Le sujet pourrait en tout cas vite revenir sur la table :)
Nous poursuivons la réflexion en donnant ces trois possibilités qui émergent selon nous :
Les cryptos s’épanouissent dans un monde inflationniste où les monnaies fiat s’effondrent ;
Les cryptos s’effondrent totalement car elles ne sont que des actifs pour spéculer dans une période de rendement zéro ;
Des cryptos s’effondrent (les shitcoins en particulier comme le DOGE) et d’autres s’épanouissent (notamment celles qui participent à la production des DApps)
📌 Le mot de la semaine
Ce mot est “Flippening”. Dans le jargon de la cryptosphère, ce terme désigne le moment où la capitalisation boursière d’Ethereum sera supérieure à celle du Bitcoin, à condition, bien entendu, que cette éventualité se présente un jour !
👑 La personnalité de la semaine
Sans surprise, vous avez deviné, il s’agit d’Elon Musk. Avec ses larges épaules, son mètre 90, ses fusées et son portefeuille bien garni, le patron de Tesla et de SpaceX a causé des remous dans la cryptosphère cette semaine. Petite exclu, Mesdames, il serait (à nouveau) célibataire.
⭐️ Le saviez-vous ?
Vitalik Buterin, le fondateur russo-canadien d’Ethereum et génie de l’informatique, est devenu milliardaire ces derniers jours … à seulement 27 ans !
Pour la petite histoire, il possède 335 000 ethers … alors que celui-ci s’échange désormais autour des 4 000 dollars au gré des fluctuations (c’était déjà nettement moins jeudi soir) !